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本周行业热点事件点评：1.满帮集团：8月10日，满帮集团（YMM.N）发布了2021年Q2财报。报告期内，满帮实现总营收11.2亿元，非美国通用会计准则(Non-GAAP)下净利润9,950万元。我们认为：一是满帮业绩表现向好，盈利能力逐步改善得到验证。二是满帮深耕城际干线市场，业内规模优势显著。三是网络货运平台赛道具备高成长性，增速约60%，且货车线上渗透率为26%，提升空间较大。推荐满帮集团及传化智联（002010.SZ）。2.吉祥航空：8月3日，吉祥航空（603885.SH）披露定增预案，拟定增募资约35亿元。我们认为：一是公司拟将募集资金用于机队扩展及负债偿还，有利于经营的稳健性。二是因国内疫情反复，暑运旺季民航出行需求释放不及预期。三是伴随疫苗接种持续推进，民航客运市场逐步修复的中长期逻辑不变。建议关注吉祥航空（603885.SH）、春秋航空（601021.SH）、中国国航（60111.SH）。

本周行业动态数据跟踪：1.航空货运市场：2021年8月，上海至北美航空货运价格为7.34美元/公斤，同比+34.68%。2.航运市场：散运方面，全球经济逐步复苏的趋势不变，制造业高景气度逻辑继续，大宗散运市场仍呈“淡季不淡”行情，BDI指数报收3566点。油运方面，受变异病毒抑制，油运市场仍处于底部但中长期向好趋势不改，BDTI指数报收609点。集运方面，SCFI指数报收4281.53点，宁修齐8月集运价格高位继续。内贸集运方面，PDCI指数报收1410点，同比+27.83%，内贸集运价格维持高位。3.快递市场：7月快递件量同比+28.73%，时令旺季支撑行业增速继续维持高景气区间。4.路网交通：暑运出行需求环比增加，7月路网客流量提升。

核心组合表现：2021年推荐核心组合为华贸物流（603128.SH）、中谷物流（603565.SH）、传化智联（002010.SZ）。截至2021年8月13日，2021年银河交通核心组合+44.32%，相对收益+50.72%。

风险提示：空运价格大幅下跌、跨境物流需求不及预期、快递价格战、新冠疫苗接种进度不及预期、交通政策法规变化等产生的风险。

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